来源：雪球App，作者： ST青龙仙草，（https://xueqiu.com/4107831208/172219736）

万事开头难，每一篇文章的开头，总是要花掉敲键盘时间的大半， #给亲戚朋友推荐一只基金# 话题的出现，我认为正是借基入市的标志性事件，基金大卖的时刻，既是最赚钱的时刻，也是大跌的伏笔，正所谓福祸相依，阴阳互转。坊间也才有：

“给人荐股，如杀人父母，给人推基，必遭人嫌弃”，既然独乐乐，易遭人诟病，众乐乐又容易被人指责，相较而言，推荐基金平台便显得尤为可爱至极。

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基金平台的现状——跑马圈地正当时，像极了美食街的发展现状自2019年9月初始，开始涉猎基金投资，蚂蚁财富、天天基金、蛋卷基金、腾讯理财通、且慢都蹭赚的一两杯咖啡碎散银子。用比喻的方式将现有的平台分类，大致可以认为：

蚂蚁财富就像CBD楼下的饭馆，覆盖了最广泛的人群，重要的是吃的饱，吃的好，至于吃什么，大概并不需要去深入思考，为的是不饿

蚂蚁财富，就像是CBD楼下的餐馆，吃这件事，就更显得仪式感了一点，或为了庆祝，或为了解烦，抑或是为了八卦，总之，吃反而是核心，不论吃什么，热门菜，招牌菜必不可少

天天基金就像CBD楼下的餐厅，宴请，聚会，这桌菜吃什么，七荤八素还是四菜一汤，这饭吃的好不好，全看会不会点菜，点菜的手艺考验着点菜官的智慧

蛋卷基金就像商圈里的酒楼，688、888、998套餐卖的就是省心和无错，厨子的水平或许并无差异，菜谱的组合反而成了金字招牌。

且慢更好，就像是闹市里的四合院，私房菜，哪里吃，谁来做要远比吃什么显得更为重要，临江雅座，万元一桌，上什么菜，吃什么饭。

每一个平台的出现和发展都是平台背后用户价值的体现，用户并不是人，而是自然人需求的集合，用户价值与平台商业价值的关系是，平台以基金为媒介，与用户进行价值交换，从而达成商业价值的目的，用户和平台之间交换的并不是基金本身，也不是基金组合这个“产品”，而是基金与组合背后的用户价值。什么是用户价值，用户价值就是需求的满足。

为什么蛋卷适合99%的投资者，因为投资的严肃性从蛋卷基金开始腾讯理财通，作为一个微信的子程序，其用户人群脱离不开“熟人社交”的微信的价值，随着腾讯支付的不断衍生，大量的沉淀闲钱就变成了一个诱人的果实，既然人们打开微信从来不会为了投资，也不会为了理财，但是大量沉淀的资金，依然需要适度增值，所以，理财通将理财分为稳健理财和进阶理财，分别针对沉淀闲钱和长期沉淀的闲钱，入口难找，难用、信息浅薄的理财通，很可能替代的并不是支付宝，而是支付宝里的余额宝。理财通的大部分客户，更想知道的是我的闲钱在增值。至于是3%还是5%，或许并不是一件值得关心的事情。

蚂蚁财富，作为支付宝基金独立出来的基金平台，天生带着支付宝的投资理财基因，没有人愿意告诉别人自己有多少钱，所以，支付宝努力了无数年的社交平台，终究逃不过支付宝是一个存钱、理财、投资的产品认知，所以蚂蚁财富里的钱，有别于腾讯理财通里的闲钱，应该沉淀久期更长的备用金，备用金的增值，是推动蚂蚁基金发展的重要需求，如果非要给蚂蚁基金的投资行为打上一个标签便于理解，那我觉得是“高抛低吸”，纵观蚂蚁财富基金评论区“生人闲聊/社交”，蚂蚁财富KOL的核心高频词，一定是波段、高抛低吸，一定是热点，热点，热点。段子手都在蚂蚁财富的评论区。随随便便笑死你，业绩好了蔡经理，业绩不好经理菜，捧上天和踩下地，不过只是3天的涨跌。

蛋卷基金，脱胎于雪球——一个汇集了聪明投资者的社区，其核心优势，在于目标客户渠道的畅通，雪球不一定汇集了聪明的投资者，但是一定汇集了想要投资的投资者，他们不仅想知道我买了什么，更想知道的是我为什么买，所以，从蛋卷开始，投资这件事情就显得需要严肃对待。

因为腾讯就是闲钱，所以根本就没有社交评论，

因为蚂蚁是备用金，所以有些事情可与陌生人分享，不可与熟人说。蚂蚁的评论区真的好用

当投资变得严肃起来。雪球的理念、观点、释意就显得尤为重要，知其然是雪球赋予蛋卷基金的天赋，也是蛋卷基金未来发展的定海神针。这像极了过往工作经验中最重要的几项工作内容之一——找KOL背书，所谓“师出有名”。

综上所述，推荐基金，其实不如推荐平台，龙生九子各有不同，家财万贯风险自担。当投资逐渐变得严肃起来的时刻，蛋卷基金是绕不过去的平台，定性的概念更容易吸引各自的需求，诚如雪球众多基金大V老师的组合与观点， @无声 ， @肖志刚 ， @股市药丸 ， @二鸟说 @望京博格 都有着各自鲜明的观点、言论、认知，吸引着各自追随的投资者。还有 @基金复基金 ， @基海扬帆 等时评论述的“说书匠人/游吟诗人”。授人以鱼不如授人以渔。

为什么蛋卷基金适合99%的投资者，因为且慢更像会所，蛋卷更像澡堂最早的投资始于蚂蚁，随后逐渐了解到且慢，不得不说，且慢是我接触“组合投资”的引路人，作为一个处女座、A型血，想当产品经理的人而言，知其然，知其所以然是永远逃不开的认知发展宿命。随着对KOL理念和观点的认识不断深入，且慢越来越显得无法满足我对知其所以然的偏好，且慢平台就像是在我和基金（产品）之间，人为的构建了一个屏障，这个屏障就是对KOL的信任，高手过招，字字千金，悟不悟的到真谛，全看格局。且慢更像是一个以KOL 为核心的合伙制平台，KOL就像是平台销售一般，需要自己去吸引客户，然后引流至且慢平台，或许且慢的销售业绩提成最高，但是且慢并没有为KOL提供必要的平台支持，这也是我将且慢比喻为会所的原因，销售对客户的吸引力是业绩的核心，而平台不过是那个金碧辉煌的宫殿，所以如前所述，且慢就像私房菜，就像是大额投资。所以我真的想不到，除非领头者通知有调仓，找不到任何理由去打开且慢。

相比较而言，蛋卷的KOL策略更加优秀，且慢的很多大V都有非常扎实的信众，权且认为其最具权威性，而蛋卷则有更低的加V门槛，V的文章也更符合普罗大众，阳春白雪、下里巴人。对于99%的普通民众，什么平台更适合，自不言而喻。

为什么蛋卷适合99%的投资者，因为腾讯和蚂蚁的跟投组合只换汤不换药从投资的角度看，分散投资能够对冲风险，小孩子才做选择，成人我全都要这两大的人性，必然导致投资标的绝不唯一，以前是股票，逐渐发展出来了基金，一次打包，现在又发展出来了组合，二次打包，产品本身从股票变成了基金，就像以前装修要自己调材料，请工人，盯着来，逐渐发展至装修包工头。未来必将出现第三次打包，目前这个趋势是定投，每一次发车相当于一次打包。从这一点看，我个人猜测，蛋卷基金平台，定投类组合的业绩要远远好于配置类组合。因为市场在变，可投资金在变，追逐热点的人心不变。所以总是不断的重复购买已有的配置组合，是以不变应万变的策略（短时间维度），少了一点“玩性”，所以换手率低的组合/基金，主理人的大局观和风格显得更核心价值一点。定投类组合的主理人的盘感和中观价值就更核心一点。最终表现形式就是收益率。

从心理学的他归因与自归因角度看，蚂蚁财富和腾讯理财通的组合供应商是基金公司，消费者对基金公司的了解程度有限，那么帅锅发生的时候，只能是选择“远交近攻”策略，帅锅给推荐基金的人，甩锅给平台推送的广告。从这个角度看，蚂蚁财富和腾讯理财通的跟投组合并无平台品牌价值。不过是换个概念卖产品，就像销售柜员，成长成为销售专员，逐渐至客户经理，本质上所提供服务并无差异。

为什么蛋卷适合99%的投资者，因为知其然已然知其所以然如果说券商app提供的服务是交易本身，同花顺提供的服务则在于为交易提供信息数据的服务本身，同样的道理，蛋卷的定位价值，在于为用户和产品（基金）本身构建了一个非常好的过滤/引流环节，相比较于蚂蚁、腾讯是传统销售，且慢是顾问式销售，蛋卷则是一个解决方案式销售，那么天天基金更像是一个价值型销售。

价值型销售的生存空间，在于为客户定位价值增长来源，通过销售为客户价值增值，销售的产品载体本身从产品、升级到方案、升级到价值增值服务，看似天天基金更适合所有人，但是恰恰相反，天天基金最不适合所有人，因为价值销售的客户必然要对价值本身的增值来源和困难了然于胸，且能够分辨何总方式能够最大化的价值增幅，最快化的价值增幅，这类人对基础信息的需求是非常强烈的，正因为如此，天天基金平台对基金数据的挖掘和呈现，无出其右。但他依然不适合大多数人。

试想一下，所有股票的图形和技术指标，都清清楚楚，明明白白，但依然有人顶背离上追高，底背离上割肉，就像一阶导数，二阶导数，三阶导数，很多现象的来源，需要看到高阶求导之后的趋势变化。定性分析几句话，定量分析写论文。所以为知其所以然提供的丰富数据，恰好变成冗余数据，冲散了只需要知其然客户的需求。再加上天天基金那个难用的社交板块，让交流变得极端困难。天然的从需求定位出发，导致功能优先级差异，最终的结果就是用户需求的差异化满足。

道理我都懂，但依然过不好人生的人十之八九，知其然或许已经是绝大多数人认知的天花板。

那么从这个角度看。蛋卷基金依然是最值得期待的基金平台。如果几大平台都上市了，行业龙头是天天基金，行业高端是且慢，行业成长最好的是蛋卷基金，壁垒最高的是蚂蚁，成本最低的是腾讯。

篇末开挂：1、知其然的人多了，知其所以然的需求更旺盛，蛋卷基金需要在基金数据收集和整理上向天天看齐

2、基于分散原理，和风格转换，人总是希望拥有丰富多彩，甚至彼此向背的人生体验，蛋卷基金的个人组合势在必行，与其复制一个“实盘秀（个人非常喜欢的天天基金的一个功能）”，不如更格局一点，可以将不同大V的组合装入实盘，比如我就会建一个“国运昌盛”组合，买入 $价值五剑(CSI1053)$ 、 $兴全进取派选牛基(CSI1046)$ 、 $我要稳稳的幸福(CSI1014)$ 。

3、个人实盘还是需要的，只有这样，才会又更多的初级up主养成，实现蛋卷/雪球更大的平台化。

4、蛋卷或许需要更好的打通雪球与蛋卷之间的相互调用与引流，既然在雪球知其然了，那么如何更便捷的实现行其知或许是引流的关键所在。

5、未来基金板块将逐渐有潜力发展成为一个独立的投资社圈，定量分析基金的文章也将逐渐出现，并扩大影响力，鉴于基金最后还是投资股票，雪球拥有天赋优势。

6、推荐蛋卷基金，让组合主理人背锅，会让投资引路人更不容易背锅，这样，让产品用户裂变将更容易形成，这也是我给朋友推荐基金转为推荐平台的最核心诉求。

@蛋卷基金